주식 투자 알고리즘 - 슈퍼밸류 모멘텀 전략

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'슈퍼밸류 모멘텀 전략 업그레이드 Version 4' by 소포클레스

저의 프로그램에 적용할 첫 알고리즘은 '슈퍼밸류 모멘텀 전략' 입니다. 

현대 자동차에 다니는분이 처음 만드신 전략이라고 합니다. 

 

밸류 전략, 모멘텀 전략 이 두가지를 결합한 기법으로 기본이 되는 매수/매도/리벨런싱 방법은 아래와 같습니다.

 

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매수 전략 :

• PBR, PSR, PER, GP/A의 각 순위를 계산

• 4개 지표의 통합 순위가 가장 높은 50개 종목 매수

• 소형주 (시가총액 최하 20%) 주식에만 투자

매도 전략 :

• 50종목 중 12개월 과거 수익이 0 이상인 종목만 보유

• 50종목 중 12개월 과거 수익이 0 이하인 종목은 현금화, 현금을 과거 수익 0 이상인 종목에 재투자

• 12개월 과거 수익이 0 이상인 종목이 4분의 1 이하이면 전종목 매도, 현금 보유

• 월 1회 리밸런싱

그런데 위와 같은 방법으로 하면 몇가지 고려할 점이 있습니다. 

첫 번째, 매도전략 두 번째에서 현금을 과거 수익 0 이상인 종목에 재투자 하는 방법은 IMF, 금융위기 같은 폭락 장에서 큰 MDD를 발생시킬 수 있습니다. 

두 번째, 위 링크에서 말했듯이 매수 전략에서  4개 지표 통합 순위가 가장 높은 50종목에서 모멘텀이 살아있는 종목을 고르는 방식으로 필터링을 하면 장이 안좋은 경우 1종목도 나오지 않은 경우가 존재합니다. 

 

위 링크에서 글쓴이는 기존의 슈퍼밸류 모멘텀 전략을 수정하여 새로운 버전의 전략을 제안하였습니다. 

• 종목 수 확보를 위해 지표 순위를 매기기 이전에 12개월 모멘텀을 확인 한 후 지표 순위를 매김

• 폭락 장에서는 매도 후 재투자가 아닌 켈리의 법칙을 적용하여 매도 금을 현금화 하여 주식:현금 비율을 50:50 로 유지.